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集合信托周评:成立规模大幅增长190% 优质项目销售火爆

2019-01-28 17:48:00 来源:用益信托网 浏览:

  一周综述:

  1、本周集合信托市场行情火热,成立规模大幅增长190.61%。据公开资料不完全统计,本周共有132款集合信托产品成立,数量环比增加40.43%;募集资金171.46亿元,环比增长190.61%。

  2、本周集合信托产品发行数量和规模连续四周回升。据公开资料不完全统计,本周共37家发行集合信托产品183款,环比增加10.24%;发行规模328.22亿元,环比增长7.09%。

  3、本周各投资领域中,投向金融市场的集合信托产品本周募集规模最大,规模占比近五成。据统计,本周金融类集合信托募集资金80.68亿元,环比增长501.22%;基础产业类集合信托募集资金35.94亿元,环比增加47.81%;类信托的募集资金37.43亿元,环比增加119.54%;工商企业类集合信托募集资金9.47亿元,环比增长66.27%。

  一、集合信托产品一周回顾

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  本周集合信托市场行情火热,成立规模大幅增长190.61%。据公开资料不完全统计,本周共有132款集合信托产品成立,数量环比增加40.43%;募集资金171.46亿元,环比增长190.61%。现在信托产品的销售相对火热,一则现在投资渠道较少,股市还不明朗,房地产投资受限于调控,而信托的违约事件相对较少且收益相对较高。二则资金荒和资产荒并存,优质融资项目供不应求。一些抵物完备、风控到位、项目优质的集合信托产品受到投资者的追捧。

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  本周集合信托产品发行数量和规模连续四周回升。据公开资料不完全统计,本周共37家发行集合信托产品183款,环比增加10.24%;发行规模328.22亿元,环比增长7.09%。我们认为短期内集合信托产品的发行规模维持在300亿元左右是一个比较正常的水平,受限于严监管的持续,信托公司在存量项目的处理和新型集合产品开发的进度上尚没有明确的消息,集合产品的发行预计不会出现大的增长。春节临近,新产品的投放预期将受到一定影响而出现下行的情形。

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  本周成立的集合信托产品平均年化收益率为8.34%,环比下滑0.08个百分点。2019年以来集合信托产品的平均预期收益连续三周出现下滑,产品收益高位回落的迹象显现:从资金面来看,政策相对宽松,去杠杆变为稳杠杆,市场资金面相对宽松,融资环境相对友好;从资产端来看,经济下行压力依旧,实体经济的营收能力下滑,不足以长期支撑高成本的融资;从资金募集来看,目前投资渠道少、且市场风险事件频发,个人投资者青睐稳妥且收益相对较高的信托,且信托公司直销体系逐步完善,资金募集困境有望逐步缓解。

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  本周各投资领域中,投向金融市场的集合信托产品本周募集规模最大,规模占比近五成。据统计,本周金融类集合信托募集资金80.68亿元,环比增长501.22%;基础产业类集合信托募集资金35.94亿元,环比增加47.81%;房地产类信托的募集资金37.43亿元,环比增加119.54%;工商企业类集合信托募集资金9.47亿元,环比增长66.27%。

  投向金融市场的集合信托产品成为本周最大的亮点,房地产类和基础产业类信托募集增长强劲。金融类集合信托的大幅增加得益于债券市场的火爆,高信用等级债券同样是信托公司的重要资产配置;而房地产和基建依旧是资金需求大户,房企的资金链紧张和基建项目的大量落地将进一步推高该两类产品的规模。

  本周集合信托产品整体收益率出现下滑,基础产业类信托和房地产类信托的平均预期收益率领跑。2019年信托公司对于资产的选择逐步趋于谨慎,且融资环境改善,信托产品预期收益率或将出现回落。但作为资金需求大户的房地产和基建行业,同样也是监管的重点方向,在各投向的产品中预期收益将保持相对较高的状态,短期内难以出现逆转。

  二、信托市场新闻一周回顾

  违规投资信托产品固阳县农村信用合作联社被罚20万

  1月25日,银保监局官网发布了包头银监分局对固阳县农村信用合作联社的行政处罚信息公开表。公开表显示,因违规投资信托产品,包头银监分局依据《中华人民共和国业监督管理法》第四十六条第(五)项,对固阳县农村信用合作联社罚款20万元人民币。天眼查资料显示,固阳县农村信用合作联社于1999年7月29日成立,注册资本5131.54万,注册地址为内蒙古自治区包头市固阳县阿拉塔街。

  国联信托因违规接受地方政府担保被罚35万元

  近日,中国银保监会网站公布了无锡监管分局对国联信托股份有限公司及相关责任人的行政处罚决定书(锡银监罚决字〔2018〕13号、14号)。决定书显示,国联信托股份有限公司法定代表人为周卫平,该公司违规接受地方政府担保。

  信托业强监管延续逾650万元罚单已落地

  新年伊始,在银行业频频被天价罚单引发震动的同时,信托业的罚单数量也在悄然增多。1月24日,据记者不完全统计,2019年1月还没过完,已有华润信托、中铁信托、国民信托、国联信托等公司被监管机构公示罚单,累计罚没超650万元。

  评:严监管的基调在延续,虽然宏观政策出现放松迹象,但资管市场监管依旧保持高压。业务违规的情况急剧增长,内控不到位、经营不审慎和信息披露不合规成为新的违规高发行为。信托公司加强合规经营将成为今后长期的工作重点。

  新光控股深陷债务泥潭多家信托牵连其中

  新光控股集团有限公司(简称“新光集团”)正深陷债务泥潭。其中,牵扯的2亿元贷款本金能否收回尚不得而知。另据记者了解,受到新光集团债务牵累的不止北方信托一家,中信信托、光大信托、云南信托、华鑫信托均受到不同程度影响。

  追债4个月要回5050万元湖南信托将3家公司告上法庭

  借出去的3亿元钱无法悉数收回,湖南信托一纸诉状将、海航旅游、海航实业三家公司同时告上了法庭。1月23日,海航创新发布称,公司于两天前收到湖南省高级人民法院发来的《传票》及湖南信托递交的《民事起诉状》。但直至本起诉状提交之日,海航创新除向湖南信托支付了5050万元外,仍未偿还剩余借款本金及利息,海航实业亦未履行担保责任,其二人均已违约,并且已给湖南信托造成重大损失。

  评:违约事件频发,2019年违约形势依旧严峻。宏观经济形势依旧不容乐观,企业的经营状况堪忧。存量项目的风险处理将会是信托公司上半年的主要工作。

  兴业信托等闽系机构超50亿元驰援

  近日,上市公司三安光电发布公告称将获兴业信托、泉州金控、安芯不低于54亿元的增资。有知情人士对本记者透露,兴业信托纾困三安光电主要是基于对行业前景的看好,另外也是贯彻落实中央对于金融支持服务实体经济发展的号召。除此之外,国通信托、重庆信托、湖南信托、厦门信托等公司采用多种形式纾困民营企业,助力实体经济。

  慈善信托:税收优惠政策不到位、信托公司管理费低成发展痛点

  慈善信托业务的开展情况作为评级事项纳入监管评级体系之中,慈善信托业务对于信托公司的重要性不言而喻。尽管《慈善法》和《信托法》为慈善信托的发展提供了基础的法律支持,但是由于慈善信托的立法和实践仍处于初期起步阶段,慈善信托要实现规模做大和影响力的提升还面临着较多的阻碍。

  信托业通道费率升至0.3% 加码消费金融面临多重挑战

  信托公司开展消费金融信托业务面临多重挑战。一业内人士表示,金融监管部门监管加强,对不少违规业务进行了规范整顿,信托公司在展业过程中,应谨慎选择业务合作机构,规避合规风险;信托公司面临着从传统融资向新型消费信贷风控理念的转变,消费金融信托风控机制的不到位、不完善将导致具体业务难以有效开展。

  23万亿信托产品净值化改造进行时

  非标产品缺少统一估值标准和广泛认可的估值数据,尤其是在风险暴露时如何进行有效风险定价,是信托产品净值化改造面对的重大难题。业内人士建议,要加快信托产品统一交易流通平台等基础设施建设力度,构建一套市场各方认可的行业层面的估值体系。

  评:信托公司的转型速度偏慢。信托业的创新产品较少,净值化信托产品迟迟不出。虽积极在进行净值化改造,但这种“改造”仅局限于的修订、升级满足形式上的“净值化”,实际作用有限。

  收益率上升信托产品再度火热

  记者从多位信托销售人员处获悉,当前信托市场较为火热,尤其100万至300万元的小额产品供不应求。业内人士分析,信托产品再度成为投资者偏好的一大原因是其收益上升。

  

(文章来源:用益信托网)

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